Začátek roku bývá přirozeným momentem pro revizi investičního portfolia. Ne proto, že by bylo nutné vše zásadně měnit, ale spíš proto, že trh se posouvá, cykly se střídají a dává smysl znovu si ujasnit, které segmenty dnes nabízejí nejlepší poměr mezi výnosem, rizikem a předvídatelností. Právě v tomto kontextu se stále častěji znovu skloňuje jedno téma: nemovitosti.
Zaběhlí investoři velmi dobře vědí, že nabídka investičních nástrojů je dnes širší než kdy dřív. Vedle tradičních aktiv se stále častěji objevují nové formy investování, které slibují vysoké výnosy, ale zároveň přinášejí nové typy rizik. Právě proto je v současném prostředí klíčové dívat se nejen na potenciál zhodnocení, ale také na stabilitu, likviditu a dlouhodobou udržitelnost jednotlivých investic.
Jedním z příkladů jsou kryptoměny. Pro část investorů zůstávají zajímavým nástrojem pro jejich dynamickou část portfolia, zejména díky svému růstovému potenciálu a technologickému pozadí. Jiní naopak po letech zkušeností oceňují, že jejich volatilita dokáže být náročná i pro ostřílené hráče a vyžaduje aktivní přístup, správné načasování i vyšší toleranci k riziku.
To akciové trhy nadále potvrzují svou dlouhodobou výkonnost, zároveň ale připomínají, že krátkodobé výkyvy a geopolitické vlivy jsou jejich nedílnou součástí. Vývoj úrokových sazeb, inflace nebo globální politické napětí mohou mít na akciové indexy výrazný dopad, což klade vyšší nároky na diverzifikaci a investiční horizont.
Dluhopisy se po období nízkých výnosů znovu dostaly do hry, ovšem spíše jako stabilizační prvek než jako hlavní motor růstu. Investoři je dnes využívají především k vyvážení rizikovějších složek portfolia a k zajištění pravidelného, i když zpravidla umírněného výnosu.
Zlato a další komodity plní tradiční roli pojistky, která se osvědčuje zejména v nejistých obdobích, například při zvýšené inflaci nebo geopolitických krizích. Samy o sobě však obvykle nepředstavují výnosový pilíř portfolia, ale spíše doplněk, jehož úkolem je ochrana hodnoty kapitálu.
Zkušený investor tak dnes neřeší, zda investovat, ale kam alokovat kapitál, aby dával smysl v horizontu několika let. Klíčovou roli přitom hraje schopnost jednotlivých aktiv obstát v různých fázích ekonomického cyklu a nabídnout rozumný poměr mezi výnosem, rizikem a předvídatelností.
Nemovitosti se v tomto srovnání znovu dostávají do popředí. Ne jako „bezpečný přístav“ v marketingovém smyslu, ale jako racionální volba v prostředí, kde se střídají období růstu a zpomalení. Reálný asset, omezená nabídka v atraktivních lokalitách a dlouhodobě stabilní poptávka vytvářejí kombinaci, která je pro mnoho investorů čitelnější než čistě finanční instrumenty.
Významnou roli hraje i schopnost luxusních nemovitostí fungovat jako přirozený „plot“ proti inflaci. Nájemní výnosy i tržní ceny mají tendenci se inflaci přizpůsobovat, což z nich dělá zajímavý prvek zejména v době, kdy se reálná hodnota peněz dostává pod tlak. Zároveň nejde o segment, který by byl imunní vůči cyklům, rozdíl je však v jejich průběhu. Korekce bývají pozvolnější a méně dramatické než na kapitálových trzích.
Řada investorů má s nemovitostmi přímou zkušenost. Ať už jde o exkluzivní byty, činžovní domy nebo komerční objekty, přímé vlastnictví nabízí kontrolu, ale zároveň vyžaduje čas, know-how a schopnost řešit operativu. Právě zde se pro část trhu stává zajímavou alternativou fondová struktura, která umožňuje expozici vůči realitám bez nutnosti řešit každodenní správu.
Nemovitostní fondy navíc dokážou nabídnout diverzifikaci napříč developerskými projekty, lokalitami i typy nemovitostí. To je aspekt, který je při přímém investování kapitálově i organizačně výrazně náročnější. Klíčovým faktorem pak zůstává kvalita správy, výběr projektů a schopnost pracovat s celým životním cyklem nemovitosti, od akvizice přes development až po exit.
V tomto kontextu vznikl Luxent Fund SICAV, nemovitostní fond kvalifikovaných investorů, který navazuje na dlouholeté působení skupiny Luxent na realitním trhu. Nejde o fond postavený na teoretických modelech, ale o strukturu, která vychází z reálné praxe, konkrétních projektů a hluboké znalosti lokálního trhu.
První akvizice fondu, historický činžovní dům v pražském Novém Městě, dobře ilustruje investiční filozofii. Tradiční lokalita, omezená nabídka, vysoká poptávka po menších jednotkách a jasně definovaný plán rekonstrukce s následným prodejem. To vše zapadá do strategie, která kombinuje stabilitu s potenciálem nadstandardního výnosu.
Fond cílí na projekty, kde lze aktivní správou a developmentem vytvářet přidanou hodnotu, nikoliv pouze pasivně držet nemovitosti. Převaha investic do realit, jasně nastavený investiční horizont a transparentní struktura jsou prvky, které oslovují investory hledající dlouhodobější, ale stále dynamickou složku portfolia.
Pro zkušené investory nejsou nemovitosti otázkou módy, ale strategie. V portfoliu plní roli stabilního pilíře, který vyvažuje dynamičtější aktiva a zároveň nabízí reálný výnosový potenciál. V kombinaci s profesionálně řízeným fondem mohou představovat efektivní způsob, jak se podílet na atraktivních projektech bez nutnosti řešit jejich každodenní provoz.
Závěr roku tak nemusí být o hledání „další velké příležitosti“, ale o potvrzení správného směru. A právě nemovitosti, zejména ty realizované v promyšlené fondové struktuře, dnes pro řadu investorů zůstávají odpovědí, která dává dlouhodobě smysl.
Uvažujete-li o zhodnocení vašich prostředků formou investice do realitního developmentu, neváhejte nás kontaktovat pro detailnější informace.
Chcete se dozvědět více o Luxent Fund SICAV a.s.? Rádi vám představíme možné příležitosti a zodpovíme vaše otázky osobně v naší kanceláři na adrese Pařížská 205/23, Praha 1 – Josefov. Domluvte si termín na info@luxentfund.cz nebo nám zavolejte na +420 770 187 187 a otevřete si dveře k novým investičním příležitostem.
* Tento článek má pouze informativní charakter, nepředstavuje návrh na uzavření smlouvy nebo veřejnou nabídku, není smluvně závazným dokumentem nebo informačním dokumentem vyžadovaným jakýmkoliv právním předpisem a není dostatečným podkladem pro přijetí investičního rozhodnutí. Skutečná výkonnost se může lišit v závislosti na tržních podmínkách. S investicí jsou spojena rizika, investováním můžete ztratit i celou investici. Investorem se může stát pouze kvalifikovaný investor podle § 272 zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Sdělení klíčových informací fondu (KID) a další důležité dokumenty (statut, výroční zpráva apod.) jsou dostupné na webové adrese www.luxentfund.cz.
Life & style
